下周一机构一致最看好的10金股

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  易联众(300096)：逐渐转型至民生平台的服务商 Bw;LGEHi|  
  社保卡发卡业务的区域拓展是关键。 S_ Pa .  
  今年公司社保卡业务主要集中在福建、山西，发卡量将有所减少。安徽是公司成功开拓的新市场，已成功中标。广西、河南等社保卡市场窗口期还未开启，但是这几个省的人口基本在6000万以上，按照十二五完成60%的发卡比例计算，市场规模较大，同时，公司前期市场拓展较为顺利，主要的优势在于数据采集。目前公司的制卡工厂的产能达到5000万张，由于量还没有上来，毛利率较低，2014年新市场打开，有望改善盈利水平。 G^Q8B^Lg  
  医疗一体自助机市场空间大，盈利能力随市场拓展提升。 C+=8?u<  
  利用社保和医院的端口，公司医疗一体机成功解决了医院结算、医保结算、金融结算等功能，市场上能做到医保结算的机器不到10%，竞争对手较少，体现出公司在医保领域深根的效果。公司的战略是在福建市场重点推出，同时也积极布局全国。医疗一体机的单价可以达到3-4万/台，每家3甲医院需要100-200台，预计2013年销量在1000、台左右。由于目前机器量并不大，制造外包基本为定制，毛利率较低，2014年市场有望启动，形成批量生产，盈利能力将随市场增长。 vOl<  
  民生云平台模式初现，期待示范试点城市推出。 1<ic 5kB  
  公司首创~卡+终端+平台的服务模式，这动力建立在政府推动公共平台，提供商业化服务的基础上。公司负责组合各类要素，包括互联网、移动互联、终端系统等，搭建强大的民生服务平台。公司的优势在于多年对于民生服务行业的积累，通过之前为医院、药店、社保提供软件系统，再通过终端一体机的布局，在软件和硬件上都形成了对接，平台模式初现。公司积极寻找试点城市，通过跨部门合作和应用，将政府职能整合到系统中，不仅完成各部门的配套系统，同时，搭建平台。从收益的角度来看，系统搭建由政府出资，公司收益；平台未来的运营和维护，公司也将受益。 !uwZ%Uxz  
  与IBM合作，布局慢性病等健康管理领域。 V`/D!8>  
  目前国家愈发重视老龄化、社区医院人力不足等问题，公司与IBM合作，将打造一个健康管理的平台，主要针对的日常生活中的慢性病，以健康教育、培训、管理为主题拓展业务，有效缓解了部分社区医院人力不足的问题。 8vL2<VT;  
  “增持”评级。 50l!f7  
  我们预计公司2013-2015年EPS为0.24、0.4、0.66，对应PE为98X、60X、36X，由于公司的一体机及健康平台未来空间大、弹性足，给予公司“增持”评级。湘财证券 QFS5P
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  卫星石化(002648)：SAP将成为公司重要的利润增长点 eAPNF?0yh  
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  SAP项目2014年有望实现满负荷生产 9< $n'g  
  卫星石化募投项目“年产3万吨高吸水性树脂(SAP)技改项目”于2013年6月建成，至今进行了半年的调试及试生产，目前产品品质稳定，各项指标已达到公司预期目标。我们认为公司SAP的生产目前已能够正常进行，同时产品质量已经达到国际先进水平。公司正在积极组织SAP的市场销售，我们判断公司SAP产品有望顺利进入国内领先的卫生用品生产企业的供货体系。 7eyVm;LQD  
  目前我国自主拥有的SAP产能少且分散，国际竞争力较差，高端卫生用品生产企业使用的SAP以进口为主。卫星石化自主研发的SAP生产工艺实现了从产品小试、中试至工业化大生产的发展，公司有望成为国内唯一拥有SAP连续化生产专利的企业。我们认为公司产品技术及质量都处于较高水平，公司SAP项目投产后有望迅速打开市场，并逐步完成进口替代的过程。 bXw
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  原料供应有保证。公司目前在建项目之一为32万吨丙烯酸、30万吨丙烯酸酯项目，我们预计该项目将于近期建成并投料试车。由于公司在丙烯酸及酯行业内具备充足的生产经验，我们认为该项目投产后可以很快达产。项目所生产32万吨丙烯酸中有一半以上产能为丙烯酸精酸，将直接供应公司SAP项目生产所需，公司3万吨SAP项目的原料供应有保证。在原料供应充足的基础上，我们预计公司2014年SAP项目有望实现满负荷生产，产销量达到3万吨左右。 vL,:Yn@b  
  SAP项目投产将带动公司利润提升。根据国外的产品盈利状况，SAP产品的毛利率有望达到40~50%。公司3万吨SAP项目达产后，我们预计其产品吨净利在3000~4000元左右，对公司EPS的贡献在0.25元左右。 f,_EPh>  
  丙烯酸及酯项目预计近期建成。公司32万吨丙烯酸、30万吨丙烯酸酯项目正在有序实施，我们预计该项目将于近期建成并投料试车，将进一步增强公司丙烯酸及酯的产能及业绩弹性。 -4!9cE  
  PDH项目顺利推进。公司45万吨PDH项目处于稳步推进过程中，我们预计该项目将于2014年一季度建成，卫星石化有望成为最先建成PDH项目的上市公司之一。2. 盈利预测与投资评级目前卫星石化具备16万吨丙烯酸、15万吨丙烯酸酯的生产能力；3万吨SAP项目也即将开始正常生产销售。在公司的在建项目建成投产后，公司将具备45万吨丙烯、48万吨丙烯酸、45万吨丙烯酸酯、3万吨SAP的生产能力，公司对丙烯酸及酯的业绩弹性将大幅增强。同时PDH项目的建成将使公司形成“丙烷-丙烯-丙烯酸-丙烯酸酯”全产业链，降低公司生产成本、增强公司抵抗产品价格波动风险的能力，大幅提高公司的盈利能力。 HpX ;:
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  公司目前有较多的项目将在近期陆续建成投产。短期内SAP将成为公司重要的利润增长点，同时丙烯酸及酯价格维持在较高水平，将保证公司的盈利能力；长期来看公司丙烯酸及酯业绩弹性将进一步增大，同时公司将形成“丙烷-丙烯-丙烯酸-丙烯酸酯”的完整产业链，从而降低公司原料采购成本。我们预计公司2013~2014年EPS分别为1.11、1.73元，按照2014年EPS以及20倍PE，我们给予公司34.60元的目标价，维持“买入”投资评级。海通证券 r% ^l~PN  
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                                                         来源:东方财富网