三大题材股遭遇业绩杀 主力以退为进后市仍有反复

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    　　通过发展长期资本市场，加大企业长期融资占比，能够使西部经济更好的抵御经济波动带来的冲击。 3QrYH @7zx  
    　　如果说最近市场热点是什么？不少投资者可能推选热门板块的大跌，从百货020到传媒股，从手游到3D打印，从智慧城市到医疗器械，这些前期被机构游资们重仓的热门股一夜之间就从天堂坠落到地狱，不少板块和个股甚至出现了连续超过两周的大跌，从跌幅靠前的排名来看，O2O概念，手游以及传媒类这3大近期热点跌幅最快，其中本周，文化传媒和手游板块的整体跌幅均超过10%，而以苏宁云商为代表的商业百货020概念股本周跌幅则超过15%。 ii@O&g  
    　　有市场人士表示，题材股在三季报期间调整很正常，因为题材股本身很多都无法短期体现业绩，且题材股的单季业绩波动都很大，而主力机构选择在这个时候调整题材股，一是兑现部分筹码，二是以退为进，毕竟如果市场还有机会，新兴产业题材股的炒作空间依旧远远大于传统产业股。 GlVD!0  
    　　文化传媒：三季度业绩成机构抛售诱因 l`R/
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    　　为什么前期热门题材股会集体选择在这个时间段大跌呢？中信建投分析师潘成告诉记者：“可能三季度报告不如人意是主要原因。”以近期大跌超过2成的华谊兄弟为例子，在刚刚公布的三季度报告中，华谊兄弟1-9月实现营业收入10.22亿元，同比增长44.53%，但投资者纵观华谊兄弟的股价，从年初的15元多一直上涨到除权前的81元，翻了5倍还多。“这样的股价其实是早就透支了业绩，把未来两年甚至三年的上涨都预支了，所以现在的下跌我们既可以视为对三季度业绩的不满，也可以视为涨多了后的回调。”潘成说道。 [UHDN:y  
    　　除了华谊兄弟，光线传媒、中青宝、拓维信息等前期牛股最近也都在跌幅榜的前列，有传闻称近期机构大肆抛售传媒股导致集体大跌，那么事实真的如此吗？关于机构是否大量抛售传媒股，《金融投资报》记者查看了华谊兄弟、光线传媒等公司的半年报和三季报前十大无限售条件股东名单，发现基金确有减持，但减持幅度不大。华谊兄弟半年报显示，华宝兴业行业精选股票型证券投资基金持股888.6万股；而三季报显示，该基金持股变为755.9万股，也就是说该基金在第三季度减持了132.7万股。 JOIbxU{U_  
    　　此外，也有业内专家表示，从行业层面看，文化传媒的产业链融合会进一步加速，各大传媒公司都在向互联网、新媒体等方向转型，不断完善传媒产业链，并购影视、游戏、网站仍然会持续。而且，传媒板块业绩普遍仍保持较高增长，且四季度仍将有业绩释放，全年业绩快速增长几无悬念。从以上几点看，传媒业仍旧将会是未来很长时间的市场热点。 T+[N-"N  
    　　上海自贸：游资撤退警惕最后高潮 8y{<M"v+/  
    　　说到前期大热的自贸概念股，无论是东方创业、浦东金桥、锦江投资、浦东建设、金山开发还是外高桥，从上周起也纷纷进入了大跌节奏，从最高点算起，不少个股跌幅已经超过30%，其中外高桥昨日再次跌停。
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    　　那么，近期持续火爆的自贸区概念股缘何暴跌？潘成说：“其一，上海自贸区拟定于9月29日挂牌。在挂牌当日，将有首批约32项细则出炉。而在挂牌当日首批出炉的数项政策中，将并不涉及市场高度关注的金融创新具体内容。金融改革是自贸区最大的亮点，首批细则不涉及金融，可能令市场失望，分析人士建议投资者警惕自贸区炒作已进入最后的高潮。其二，自国务院原则通过上海自由贸易试验区建设以来，有关自贸区的各种传闻甚嚣尘上，相关概念股股价更是一路飙涨。如今，面对大批迅速翻倍的上海自贸概念股，分析师们开始谨慎起来。” }]H_|V*f  
    　　国信证券分析师周四表示，A股市场历来就有“见光死”现象。再热闹的题材，在没有兑现之前从来都是一路爆炒，而消息一旦兑现，便是其股价下跌的开始。 |0mVK
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    　　潘成接着道，其三，上海自贸区概念炒作最大推手现身，惯于在题材明朗化时抛盘获利。今年上半年一直保持低调的知名私募“泽熙”，终于重现“资本巨鳄”本色。据多位上海私募人士透露，在此轮上海自贸区概念的炒作中，泽熙应该大举参与了上港集团、浦东金桥、上海三毛、张江高科等多只概念股。多位私募人士指出，泽熙善于跟踪营造热点，一旦看到了热点机会，便会迅速出击，借助朦胧的题材，将某只龙头股票大幅拉升，同时参与其他同类概念股，等题材明朗化时，再顺势将筹码在高位抛给别人。 $Y4;Xe=  
    　　其四，从以往经验看，10月是游资的“收获季”，投资者应警惕主题投资退潮，这些前期涨幅过大个股风险逐渐加大，投资者可以择机规避风险。 217KJ~)'  
    　　商业020:下跌后将继续估值修复 O`hOVH
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    　　虽然商业百货020龙头苏宁云商两周内已经下跌了30%，但在下跌的过程中，偶尔出现的大买单还是让投资者对该板块抱有或许幻想。 vO2o/   
    　　确实如此，之前一批涉及O2O概念的相关个股因受资金青睐而表现强劲的上涨趋势。不少机构分析师认为，伴随四季度消费市场的回升，零售行业的O2O模式有望触发行业估值修复行情，一批业绩稳健、具有O2O基础的零售股价值将有望获得提升。目前的下跌只是短期的回调或者调仓行为， pU*dE   
    　　在一级市场，O2O平台正在成为机构投资着手布局的新标的业务。10月21日，天图资本在官网宣布近日将向广州酷漫居动漫科技有限公司投资1亿元人民币。据了解，酷漫居是一家O2O模式的儿童动漫家具平台型电子商务公司，其线下门店增长明显，线上销售同比增长超过100%，其O2O业务模式发展相对成熟。 j[h4F"`-  
    　　据投中集团2013年二季度创投市场披露数据显示，二季度创投数量增长，投资案例披露达到89起，投资总额4.92亿元，其中O2O模式成为创投关注的行业热点。 y$At$i>u  
    　　业内人士指出，O2O概念正在成为未来纺织服装板块的核心催化因素。招商证券指出，本轮O2O模式推动的估值修复行情使零售企业估值得到提升，线上线下的融合成为现实和未来趋势，并给传统零售商带来了新的机遇。 \S@;>A<J  
    　　大摩华鑫基金研究管理部徐达也认为，9月以来，零售板块出现普涨，有两个契机让市场重新思考门店价值，即苏宁的云商模式得到市场认可以及8月初微信5.0“扫一扫”的推出。从投资的角度讲，入口价值是存在的，随着智能机的普及和技术的发展，门店完全可以更好地记录和分析顾客的消费行为，更好地满足消费者的需求。由此来看，传统零售行业未来继续估值修复可能性还是很大。 8JUUK(&Z  
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                                                             来源:中财网