涨停敢死队火线抢入6只强势股

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    　　东方国信:市场份额稳步提升,跨行业版图渐次展开 sA+( |cEh  
    　　一、事件概述 83Fmu/(  
    　　东方国信公布了2013年三季度报告,公司实现营业总收入30,152.27万元,较上年同期增长69.27%;实现归属于上市公司股东净利润4,204.82万元,较上年同期增长12.07%。实现基本每股收益0.34元。 ZMch2 U8  
    　　二、分析与判断 /-g%IeF  
    　　存量电信业务稳定增长及客户开拓迅速进展,驱动营收大幅增长近7成 QW&@>i  
    　　公司营收保持快速增长达69.27%,一方面源于公司品牌和技术优势不断提升,使存量电信业务实现稳定增长;另一方面,则得益于公司在两个市场上的客户拓展迅速突破。在电信业市场,除了在上半年新增的湖北移动、中国电信总部、江西联通外,三季度还继续取得了新疆移动、北京移动、陕西移动、甘肃电信等运营商客户,进一步扩大了传统电信市场的份额。 --TY[b  
    　　同时,在非电信市场,公司已与中国银联贵州分公司、河南省农村信用社联合社、山东省城市商业银行合作联盟有限公司、鹤壁市淇滨区农村信用合作联社、宁东能源化工基地管理委员会环境保护局、大连国际机场等客户签订合同,并成功中标新华社全球多媒体卫星广播网项目-卫星发布软件系统子项第三包新闻信息本地发布软件开发。非电信市场的项目和收入保持稳步增长。 ,D`\ RV  
    　　毛利率下滑2.81个百分点及管理费用率提高抑制业绩增速 r7v1q  
    　　由于公司前三季度加大了BI产品的横向跨行业拓展,同时为完善商业智能全产业链产品结构,持续加强研发投入,使经营成本和研发费用都大幅提高,毛利率下滑2.81个百分点,管理费用率提高了5.79个百分点。从而,抑制了业绩增速远低于营收。 6!RKZj)  
    　　子公司业绩波动,母公司仍实现53%的快速增长 g+=f=5I3  
    　　前三季度由于部分子公司受运营商佣金政策调整、新业务投入、内部机构改革等因素影响,佣金收入未在本期兑现及管理费用高企导致亏损。而从母公司来看,业绩仍然保持着快速的成长,实现营收1.9亿元,同比增长72.9%;实现净利润4,894.88万元,同比增长53.26%。预计随着公司的并购版图不断拓展,公司在BI领域的市场份额将持续提高,实现快速稳定成长。 _Tf0L<A'R  
    　　三、盈利预测与投资建议 WQHlf0]  
    　　预计公司2013-2015年可实现归属于上市公司股东净利润分别为0.99亿元、1.33亿元和1.75亿元;EPS分别为0.80、1.07和1.41元。对应2014年EPS,给予公司25~30倍PE,则合理估值区间为26.75~32.1元,维持强烈推荐评级。 wE_#b\$=b  
    　　四、风险提示: U?ZxQj66}  
    　　电信BI软件行业竞争加剧和开拓其它行业市场进展缓慢。民生证券 李勇,张彤宇 I@q4D1g  
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                                                             来源:中财网