涨停敢死队火线抢入6只强势股

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    公司2012年10月29日晚间发布2012年三季报,2012年前三季度实现营业收入18.80亿元,同比增长20.93%,实现营业利润2.14亿元,同比减少21.80 %,其中归属于母公司所有者的净利润为1.78亿元,同比减少23.60 %,基本每股收益为0.25元,业绩基本符合我们的预期。 ~CRr)(M  
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    业绩基本符合预期,天施康和金奥康业绩持续快速增长。2012年前三季度实现营业收入18.80亿元,同比增长20.93%,实现营业利润2.14亿元,同比减少21.80%,其中,公司第三季度实现营收6.56亿元,同比增长26.67%。业绩基本符合我们的预期。根据此三季报数据我们分别对母公司和主要子公司包括天施康和金华 SsjO1F  
    产品结构调整和债券利息计提推高公司期间费用率。公司三季报数据显示,公司2012年前三季度销售费用占营业收入比例44.10%,同比增长3.18个百分点,其中第三季度销售费用率44.08%,同比增长3.38个百分点。销售费用大幅增加是由于产品收入结构发生变化和新品推广力度加大所致。公司前三季度财务费用3165万元,同比增长102.14%,这是由于公司计提债券利息所致。基于此,我们预计公司未来期间费用将随着公司产品收入结构逐步稳定将趋于稳步增长。 fk!wq.a  
    伊泰药业重磅品种均值得期待。公司于2012年8月收购伊泰药业,目前伊泰药业仍处于亏损状态。我们预计在 w<_ .T#  
    希陶药业和希 bo&!oY#  
    给予公司"推荐"的投资评级。根据公司目前经营状况,我们维持之前的盈利预测,预计公司2012年至2014年的EPS分别为0.36元,0.48元和0.67元。以公司2012年10月29日收盘价9.45元来计算,其2012年-2014年市盈率分别为26倍,20倍和14倍。由于公司现有老品种业绩将逐步改善以及新品将实现快速增长,因此我们首次给予公司"推荐"的投资评级。 [KkLpZG  
    风险提示:1、销售费用增加过快;2、老产品销售改革不达预期。国联证券杨扬 AqVTHyCu  
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                                                             来源:中财网