周五机构强推买入 6股极度低估

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  【周五机构强推买入 6股极度低估】迪马股份(600565)：三驾马车拉动公司发展。 K%BFR,)g  
  迪马股份(600565)：三驾马车拉动公司发展 :N^B54o%6  
  根据中国指数研究院的数据，东原地产2015年实现签约销售收入128亿元，超额完成销售目标。 )>b1%x} =  
  未来将向金融全牌照方向发展。公司全资子公司迪马工业拟参与三峡人寿的发起设立。根据三峡人寿的投资筹建计划，迪马工业出资额不超过人民币2亿元且持股比例不超过三峡人寿总股本的20%。公司也拟以现金收购东海证券5.299%的股权。公司旗下已开展租赁、私募等业务，未来将向金融全牌照方向发展。公司发展金融业务可以优化公司资产结构，培育公司的利润增长点，与公司现有业务形成协同效应，提高公司的盈利能力。 ,K6ODtw.  
  新型军用特种车辆设备项目助推专用车业务发展。现有专用车业务主打的防弹车连续多年占据市场主导地位，保持平稳增长。公司在专用车制造以及军品承制方面具有丰富的技术经验，为新型军用特种车辆设备项目的实施打下坚实的基础。新型军用特种车辆设备项目将成为专用车业务增长新动力，预计定增募投项目新型军用特种车辆设备项目2017年开始贡献收入。 d^$cx(2$D  
  外骨骼机器人项目未来市场应用空间巨大。项目建设完成后，公司将具备批量化生产外骨骼机器人的生产能力，目标产品主要应用于军事、公共安全、医疗康复等领域，主要协助军事后勤、消防救援、老年人和肢体残疾人医疗康复等。 NcwUK\  
  首批用于助老的商用版外骨骼产品有望于2017年推出。 !@Vj&>mH$  
  估值与评级：公司发展战略清晰，现阶段立足房地产，未来逐渐形成“地产+金融+军工”三驾马车同时拉动公司业务发展。公司的募投项目有望于2017年开始贡献业绩，推动公司业绩继续保持较快增长。不考虑摊薄效应，预计公司2015-2017年基本每股收益分别为0.34元、0.45元和0.63元，以3月15日收盘价6.82元为基准，对应动态市盈率分别为20倍、15倍和11倍。目前公司的股价在定增底价附近，具有一定安全边际。控股股东大笔增持公司股份也彰显出对公司未来发展的信心。基于对公司未来发展的强烈看好，首次给予公司“买入”评级。西南证券 X"g,QqDD  
  道氏技术(300409)：新产品和新模式构筑领先的建陶创新平台 R6>*n!*D@  
  作为陶瓷材料产业唯一的上市公司平台，公司用自身的快速发展证明了自己的实力：成立8年实现上市、高研发投入6%不断推出新产品、第一家大规模推出全抛釉(此后全抛釉在产业里的市场份额快速上升)、陶瓷墨水国内市占率第一(推动陶瓷墨水行业的国产化率达到50%)，每一步发展都走在了建陶产业的最前沿，并由此实现了利润增长。随着增发过会，公司募集5亿资金，投入新产品3D渗花墨水和新业务商业保理，进入有一个发展期，构筑领先的建陶创新平台。 bzZdj6>kX  
  3D渗花墨水：可能是下一个陶瓷墨水。3D渗花墨水专用于抛光砖，在保持其耐磨性的解决了美观装饰性不强的弱点，市场潜力大。根据我们调研，目前某大型瓷砖厂家的其中一条已经改造的装置每月采购3D渗花墨水及相关相关配套产品，助色剂、助渗剂采购金额是500万/月，年化采购金额大约为6000万元/年。目前已经确认几大瓷砖生产厂家大约有5-6条瓷砖生产装置在改造，预计上半年实现10条瓷砖生产装置改造成3D渗花墨水生产装置。目前，渗花墨水的价格较高，远远高于目前普通的陶瓷墨水(陶瓷墨水仅5万/吨)，其利润仍处于暴利阶段，一旦公司率先形成产业化，有望为业务带来又一显著增长点。 L
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  保理业务：空间大，有望快速实现盈利，并推动建陶产业标准化。建筑陶瓷原材料的商业保理空间约300亿，公司现有核心客户的存量应收在50-60亿，以此为入口，有望快速实现盈利。同时，凭借商业保理业务可帮助公司间接切入胚体材料领域(市场空间是现有釉材的四倍)，并以此推动胚体材料、釉面材料和建陶产业的标准化。 ujX
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  盈利预测和投资建议。基于对新业务发展的加快预期和原有业务的价格变化，我们上调16-17年盈利预测，调整后预计公司2015-2017年营业收入分别为5.54、8.02、10.04亿元(调整前为5.31、6.04、6.53亿)，同比增长24%、45%、30%，归属母公司股东的净利润分别达到0.52、1.41、1.85亿元(调整前16-17年为0.92、1.00亿)，同比增长-29%、173%、31%，2015-2017年全面摊薄EPS分别达到0.48元、1.31元和1.73元。公司自身处于快速成长期，渗花墨水和商业保理等新业务的开展将使公司市场空间、利润水平和ROE提升，我们看好公司的长期投资价值，按16-18年复合增长率80%及16年PEG0.7估值，给予2016年54倍PE，目标价70.86元，维持“买入”评级。申万宏源 )PU\|I0|)e  
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