周四机构一致最看好的10大金股

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    国瓷材料:短期业绩波动，无虞长期成长 SY _='9U  
    300285[国瓷材料] 非金属类建材业 Z[ZDQ o1  
    研究机构：招商证券 分析师： 张士宝 G]*|H0j  
    公司预告12年前三季度业绩同比增长15%-31%，略低于市场预期。公司预计12年1月1日-9月30日实现归属上市公司股东的净利润为3750万元~4250万元，折合EPS0.60元-0.68元，相比11年同期归属净利润3244万元，增幅为15%-31%。公司12年中期业绩为2895万元，即三季度有望盈利855~1355万元，折合EPS0.14元-0.22元，相比11年三季度业绩1411万元，同比下滑39.4%-4.0%，低于预期。 p;%<mUI  
    下游客户订单推迟，希冀压价是三季度业绩回落主因。目前电子行业不够景气，竞争激烈，手机、电脑等生产企业纷纷通过各种途径压缩成本，向上游要效益，给前端供应商带来或多或少的压力。公司产品生产采取以销定产的模式，下游三星等客户处于强势位置，推迟原料采购，希望压低MLCC配方粉售价，公司订单量有所调整，价格亦有所折扣。 !'W-6f  
    四季度将出现积极变化，长期价值明显。公司年产1500吨MLCC配方粉项目有望12年10月-11月投产，届时产能有较大提升。目前，公司高层亦在积极开发新的客户，并进一步巩固和深化与现有客户的战略合作关系。同时，苹果近期将发布iphone5产品，不排除三星未来也将升级产品应对，MLCC配方粉的需求亦将提升。而且，公司正在切入微波介质材料业务蓝海，市场前景广阔，该业务未来将成为一个新的增长亮点。 h$fe -G#  
    维持"审慎推荐-A"投资评级:预计12-14年EPS分别为0.91元、1.36元、1.80元，目前股价相应12年PE为32.8X，下调公司投资评级"审慎推荐-A"。 Q`6i=mB;  
    风险提示:募投项目进度低于预期；下游电子行业景气波动超于预期。 $f-hUOuyo  
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                                                             来源:中财网