明日展望：周三布局八大板块优质股

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    　　电力设备及新能源行业:能源结构调整和稳增长双驱动,重申超配 [0w@0?[  
  　　电力设备行业 he;&KzEu  
  　　研究机构：东方证券 分析师：曾朵红,方重寅 撰写日期：2014-04-22 /T!S)FD\/v  
  　　投资要点 $ohIdpZLH2  
  　　本周电力设备和新能源板上涨0.17%。电力设备细分行业中,一次设备指数上涨1.69%,二次设备指数下跌0.35%,电力电子指数上涨0.35%,发电设备指数下跌1.68%,光伏板块上涨0.50%,风电板块下跌4.20%,核电板块下跌0.23%。涨幅居前五个股票为万马电缆、沃尔核材、中恒电气、金龙机电、乐山电力。跌幅居前五个股票为金风科技、南风股份、科士达、露笑科技、自仪股份。 0Ou`&u  
  　　行业层面,国家能源委会议召开,要开工一批核电、风电、特高压重大项目。 t[XxLG*  
  　　国家能源局发布2014 年3 月份全社会用电量, 1-3 月,全国全社会用电量累计12788 亿千瓦时,同比增长5.4%。特高压开闸:淮南-南京-上海交流特高压(北环线)获得批准,总逾260 亿元。国网首批电动汽车充电设备招标名单公布,国电南瑞、国网普瑞中标金额比例分别为28%、19%。北京车展20日开幕,新能源首发车超过半壁江山。国家能源局发布关于做好2014 年风电并网消纳工作的通知。能源局副司长:不会提高分布式光伏补贴。我国核电年发电量首破千亿,较上年上升12.62%。核电是经济高效清洁能源,我国最理想占比为10%。 1nye.i~  
  　　公司层面,14 家公司公布年报,8 家公司业绩同比增长,6 家同比下降,其中孚日股份、奥特迅表现较好,分别同比增长707.75%、111.13%。13 家公司公布一季报,12 家公司业绩同比增长,1 家同比下降,其中北京科锐、森源电气、置信电气、平高电气表现较好,分别同比增长294.45%、27.56%、57.23%、33.31%。森源电气,公司与洛阳市人民政府签订《地面光伏发电站建设项目投资框架协议》。同意由公司投资20 亿建设200mWp 地面光伏发电站项目。长园集团,预计公司2014 年第一季度归属于上市公司的净利润与2013 年同期相比增加45%-55%。 6$lj$8\  
  　　投资策略与建议: 4&2aJ_ 2y  
  　　一季度初因为电网投资规划大超预期,能源局工作会议提出风电和分布式光伏目标超预期,首次提出十二条电力输送大通道,1 月份电力设备指数明显跑赢大盘。2 月份,TESLA 在华低价和新能源汽车产业政策的一系列带动,电力设备指数领跑全市常进入3 月,由于市场风格切换,同时3 月又是招标的真空期,年报陆续公布由于预期不低没有出现大超预期的情况,3 月份指数调整较多,单月跌幅居前。进入4 月,我们认为调整已经到位,对于利空也基本消化,估值水平平均在15-20 倍,已处于历史下限,4 月底将陆续公布一季报,预警超过50%增长的公司不多,但是稳步增长是大趋势,4、5月份特高压审批、配网自动化招标、充换电设施招标都将陆续启动,Musk已抵华,Tesla 将在华开始配套充电服务和建造充电网络。特别地,18 日能源委由李克强主持召开第二次会议,强调无论从调整能源结构还是稳增长的角度来看,当前需要开工一批大项目,包括核电、特高压、西北风光基地等,因此目前位置建议积极配置电气设备。看好工控、特高压、配网在二季度的表现,看好新能源汽车相关产业链和基础充换电设施建设,看好风电在今年的表现,看好光伏淡季过后的表现。 ng;,;o.  
  　　推荐组合:国电南瑞(600406,买入)、许继电气(000400,买入)、平高电气(600312,买入)、特变电工(600089,买入)、森源电气(002358,买入)、英威腾(002334,买入)、正泰电器(601877,买入)、思源电气(002028,买入)同时建议关注金风科技(002202,未评级)、宏发股份(600885,未评级)、置信电气(600517,未评级)。 hqmKUlo  
  　　风险提示:投资增速下滑,价格竞争超预期。 eR4%4gW)  
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                                                           来源:中金在线